Why We Fight / Por qué luchamos

[ENG/ESP]

If you’re marching at Occupy sites in lower Manhattan or Joliet, Illinois or Outremont, Quebec or Rapid City, South Dakota or any of a hundred other placesacross the continent, you surely came with your own reasons. But if you’re reading this and still asking what Wall Street ever did to you, try this:

You were robbed. In the biggest heist in the history of robberies.

It doesn’t matter that you’re young or old, Republican or Democrat — if you’re an American and own a home, collect a pension, pay taxes or have a savings account, you’ve almost certainly spent the last three years getting fleeced.

The national news media has passed off the crash of 2008 and the bailouts that followed as a logical response to a fluky historical accident — a “thousand-year flood” economic mishap that just happens every now and then.

And if you watched chin-stroking TV docudramas like “Too Big to Fail,” what you learned is that at crunch-time our banking and regulatory leaders buckled down and made tough decisions that rescued us all from the abyss.

That is all lies. It is not what happened. What did happen was a mass heist, carried out in four steps:

The theft started when banks created a vast Himalayan mountain range of debt, lending trillions of dollars to unscrupulous lenders like Countrywide and New Century with the aim of creating huge volumes of home loans. As recently as 20 years ago, banks didn’t make risky loans because they worried about collecting on them. But in this case, banks never intended to hold on to the loans; the loans were designed to be sold off as soon as the ink was dry.

Next, banks bought back all of those junk-rated home loans from the Countrywides of the world so they could be pooled and chopped up and resold to suckers in Europe, the Middle East, China and here at home as AAA-rated investments. This is not unlike buying a truckload of oregano, dividing the shipment into ten-thousand Ziploc bags, then touring rock concerts around the world and selling it off as high-grade weed.

Because the banks themselves knew how dicey the loans were, the smartest of them then went out on the market and placed massive bets against those loans.

Finally, when the deadly home loans blew up, creating a global tsunami of losses in which centuries-old companies worth billions vanished in seconds (and even their chief bookie, AIG, collapsed), the banks turned to dishwashers, janitors, firemen, teachers — they turned to us, the taxpayers — to pay off their bets.

Many of the banks’ best customers for these fraudulent oregano-loans were institutional investors like state pension funds; when the mortgages collapsed, retirement funds for state workers and unions all across America plummeted. Which is why retired schoolteachers from Los Angeles to Minneapolis might have woken up in September of 2008 to find their life savings had lost 40% in value.

Wall Street bankers nailed everyone they could find with those deadly mortgages. Every time they struck a deal with a Chinese wealth fund or a Mississippi carpenters’ union to unload their exploding product, they scurried back and forth with delight, high-fiving each other in those skyscraper offices you might now be looking up at from your perch in Liberty Square.

But Wall Street doesn’t shoulder the blame alone. Instead of forcing our criminal financiers to pay victims back, our government — through two equally corrupted presidential administrations, one Democrat, one Republican — doubled down on the theft by forcing the same retired schoolteachers to reach into their pockets a second time, spending tax money to pay off the bets the bankers made against those investments they had sold them.

This level of highly orchestrated, institutional crime is unrivaled in American history. Following the Savings and Loan Crisis in the 1980s our government referred more than 1,100 cases for prosecution; today, after a massive industry-wide mortgage scam, not one Wall Street executive has seen the inside of a prison.

After the crash, the banks were given access to billions in bailouts and zero-percent loans from the federal reserve with the implicit understanding that after we rescued them, they would kick-start the economy and put people back to work. But the banks’ very first move was to restore their own exorbitant salaries.

In 2009, barely a year after taxpayers rescued them from imploding, bailout babies like Goldman Sachs ($16.2 billion in 2009 compensation) and Morgan Stanley ($10.7 billion) were doling out record compensation pools  — a trend that has continued to this day, as Wall Street’s annual revenues soared past $417 billion last year, with compensation at $135 billion, both all-time highs.

Three years into this “recovery,” few jobs have been created and a quarter of a million families are still losing their homes every three months. The bailouts did not help us. Instead, they helped the people who put us out of our homes and on to the streets.

There are a thousand reasons to occupy Wall Street — unending war, a failing health care system, the need for jobs and a living wage, gross wealth inequality. But if you need just one reason to join this movement, it is this:

You were robbed, and your government helped finish the job.

This article was published in our fifth print issue on November 18, 2011.

[ESP]

Te robaron en el asalto más grande en la historia de los robos.

Si participas en las diversas ocupaciones en el Bajo Manhattan, en Joliet, Illinois; Outremont, Quebec; o Rapid City, Dakota del Sur; o en cualquiera de los cientos de lugares en todo el continente americano, seguramente tienes tus propias razones para hacerlo. No obstante, si lees esto y aún te preguntas qué te ha hecho Wall Street, piensa en esto:

Te robaron en el asalto más grande en la historia de los robos.

No importa si eres joven o anciano, republicano o demócrata: si eres un estadounidense propietario de una vivienda, cobras una pensión, pagas impuestos o tienes una cuenta de ahorros, es casi seguro que te han estafado en los últimos tres años.

Los noticiarios locales han catalogado el desplome de 2008 y los rescates financieros como una respuesta lógica a un accidente histórico incierto — simplemente un percance económico que ocurre de manera esporádica.

Y si has visto docudramas televisivos que obligan a rascar cabezas, como “Too Big To Fail” (Demasiado grandes para fracasar), habrás notado esta narrativa: en momentos difíciles, los líderes reguladores y bancarios se pusieron las botas y tomaron decisiones cruciales que nos rescataron a todos del abismo.

Todo eso es mentira; las cosas no ocurrieron así. Lo que ocurrió fue un asalto masivo que se llevó a cabo en cuarto pasos: el robo comenzó cuando los bancos crearon una infinita cordillera de deudas y prestamistas inescrupulosos como Countrywide y New Century cedieron billones de dólares para crear una cantidad exorbitante de préstamos hipotecarios. Tan sólo 20 años atrás, los bancos no aprobaban préstamos riesgosos por temor a caer en problemas a la hora de recolectar el dinero. Pero en este caso, los bancos nunca tuvieron la intención de retener los préstamos; su plan era venderlos tan pronto los firmaban.

Luego, los bancos volvieron a comprar todos esos préstamos hipotecarios de calificación “basura” de los bancos Countrywide a nivel mundial para agruparlos, desmenuzarlos y revenderlos a tontos en Europa, el Oriente Medio, China y Estados Unidos como inversiones de calificación AAA. Esto es similar a comprar montañas de orégano, dividir el cargamento en diez mil bolsas resellables y luego recorrer conciertos de rock en todo el mundo para vender la mercancía como marihuana de alta calidad.

Como los bancos sabían bien lo precarios que eran estos préstamos, los más listos hicieron apuestas masivas en contra de esos préstamos en el mercado financiero.

Finalmente, cuando los préstamos hipotecarios mortales explotaron, surgió un maremoto de pérdidas que arrastró en segundos a compañías centenarias valoradas en miles de millones de dólares (incluso a su corredor principal de apuestas, AIG, colapsó). Los bancos acudieron a los lavaplatos, conserjes, bomberos, maestros — a nosotros, los contribuyentes — para que saldáramos sus apuestas.

Muchos de los mejores clientes de los bancos que compraron estos préstamos “orégano” fraudulentos fueron inversionistas institucionales tales como fondos pensionarios del Estado. Cuando las hipotecas colapsaron, los fondos de retiro para los trabajadores y sindicatos estatales se desplomaron en todos los Estados Unidos. Así se explica por qué maestros jubilados de Los Ángeles a Minneapolis despertaron una mañana en septiembre de 2008 y se enteraron que sus ahorros fueron depreciados por 40%.

Los banqueros de Wall Street hundieron a todos los que pudieron con esos préstamos mortales. Cada vez que celebraban un contrato con un fondo de inversiones chino o con un sindicato de carpinteros de Mississippi para despojarse de su producto explosivo, correteaban deleitados de lado a lado y se felicitaban mutuamente desde sus oficinas en esos rascacielos que probablemente estás mirando desde el banco en la Plaza de la Libertad en el que estás sentado.

Sin embargo, Wall Street no corre solo con la culpa. En lugar de forzar a estos criminales financieros a devolver el dinero a sus víctimas, nuestro gobierno — mediante dos administraciones igualmente corruptas, una demócrata y otra republicana — se la jugaron a doble o nada y forzaron a esos mismos maestros jubilados a que vaciaran sus bolsillos por segunda vez para que, con sus contribuciones, saldaran todas las apuestas que los banqueros hicieron en contra de las inversiones que les vendieron.

Este nivel de crimen institucional altamente orquestado no ha tenido paralelo en la historia estadounidense. Después de la crisis de ahorro y préstamos de los ochenta, nuestro gobierno refirió más de 1.100 casos para ser procesados a nivel judicial; hoy día, luego de una estafa hipotecaria masiva en la industria financiera, ni un ejecutivo de Wall Street ha sido arrestado.

Después de la caída, la Reserva Federal puso a la disposición de los bancos miles de millones de dólares en rescates financieros y préstamos sin intereses, con un acuerdo implícito en el cual los bancos debían poner en marcha la economía y crear empleos tras recibir nuestros rescates financieros. Pero la primera movida de los bancos fue restaurar sus salarios exorbitantes.

En 2009, menos de un año después de que los contribuyentes salvaran a los bancos de una implosión, las víctimas rescatadas tales como Goldman Sachs ($16,2 mil millones en compensaciones en 2009) y Morgan Stanley ($10,7 mil millones) se repartieron los fondos de compensación a niveles récord. Esta tendencia continúa hasta el presente, ya que el año pasado, los ingresos anuales de Wall Street aumentaron a más de $417 mil millones y las compensaciones a $135 mil millones; ambos alcanzaron niveles récord.

A tres años de esta “recuperación”, se han creado pocos empleos y un cuarto de millón de familias aún pierde sus hogares cada tres meses. Los rescates financieros no nos ayudaron. Por el contrario, ayudaron a las personas que nos desahuciaron y nos dejaron en la calle.

Existen mil razones para ocupar Wall Street: guerras interminables, un sistema de salud deteriorado, la necesidad de empleos y salarios, una masiva desigualdad de riquezas… Pero si necesitas una razón para unirte a este movimiento, es ésta:

Te robaron y tu gobierno les facilitó el trabajo.

Traducido por Mariné Pérez

Source: http://occupiedmedia.us/2011/11/why-we-fight/

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